Pomôžte rozvoju stránky a zdieľajte článok s priateľmi!

Vo veľkom zozname typov úverov poskytnutých občanom a spoločnostiam sa podriadené úvery odlišujú. Tento typ ponuky organizácií s peniazmi sa považuje za inováciu, ktorá sa začína zavádzať len na území Ruskej federácie, preto o nej mnohí potenciálni dlžníci nevedia. Požičiavanie tohto typu je výhodné pre dlžníkov, pretože je charakterizované uvoľnenými podmienkami. Na to, aby ste sa kvalifikovali na úver podriadeného typu, musíte vedieť, komu sú poskytnuté, aké požiadavky predkladajú veritelia pri vydávaní dlhového financovania.

Čo je podriadený úver

Tento typ prijímania peňazí nie je celkom obyčajný úver. Je to spôsob, ako zvýšiť prevádzkový kapitál spoločnosti, banky alebo podniku v podmienkach, keď centrálna banka Ruskej federácie (ďalej len „centrálna banka Ruskej federácie“) stanovuje finančné obmedzenia pre finančné organizácie na veľkosť ich aktív a úverového portfólia. Vydávanie peňazí na podúčet, ako finančníci nazývajú tento typ úveru, stanovuje uvoľnené požiadavky pre dlžníka - legislatívne regulačné dokumenty stanovujú, že úver môže byť nenávratný, ak sú splnené určité podmienky.

Pod pojmom "podriadený" sa rozumie podriadenie tohto typu úverov iným osobám. Ak dlžník vyhlási konkurz, spoločnosť, ktorá úver poskytla, dostane svoje prostriedky až po splnení nárokov zostávajúcich veriteľov. To stavia investora do nevýhody, takže subord, ktorý môže predstavovať dlhopisy, vklady, sa predáva na medzibankovom trhu za nafúknutú, niekedy špekulatívnu hodnotu.

Organizácie, banky, ktoré vydávajú podriadené úvery, majú často úplný obraz o spoločnosti, ktorá je na ňu pripísaná, sú s ňou úzko spojené a majú záujem o doplnenie majetku dlžníka. Úver sa poskytuje, ak podnik nemá právo vydávať akcie, dlhopisy, iné cenné papiere a neexistuje iný spôsob, ako zvýšiť jeho aktíva.

Príjemcovia úverov

Rozdiel medzi podriadeným alebo podriadeným, juniorským úverom a inými možnosťami investovania peňazí spočíva v tom, že právo na prijímanie finančných prostriedkov môžu vykonávať len právnické osoby. Obyčajní občania nemajú úver. Požičané prostriedky môže prijať poisťovňa, banka, spoločnosť s ručením obmedzeným (ďalej len „LLC“), ak preukážu oprávnenosť na získanie podriadeného úveru, spĺňajú požiadavky veriteľa týkajúce sa stability a finančnej stability, vstupujú do registra ratingových agentúr.

V Ruskej federácii (ďalej len Ruská federácia) je rozšírené poskytovanie podriadených úverov hlavným regulátorom krajiny, centrálnou bankou Ruskej federácie, na refinancovanie bánk, ktoré majú ťažkosti s vytváraním úverového portfólia. Takéto operácie sa môžu uskutočňovať v rámci rehabilitácie alebo zlepšenia finančnej atmosféry dlžníka. Obyčajní investori si nie sú veľmi dobre vedomí špecifík takéhoto financovania.

Kto môže pôsobiť ako veriteľ

Legislatíva sa neobmedzuje len na okruh veriteľov, investor alebo investor môže pôsobiť ako fyzická alebo právnická osoba. Vydanie „podriadeného“ úveru sa môže týkať spoločností akejkoľvek formy vlastníctva. Investovať fondy môžu:

  • zakladatelia organizácií, podnikov, LLC;
  • štátne alebo komerčné banky;
  • podnik;
  • obcí;
  • Hlavným regulátorom finančných a úverových spoločností v krajine je centrálna banka Ruskej federácie.

Charakteristické vlastnosti

Podriadený úver má množstvo rozdielov od typických úverov pre spotrebiteľov, hypotéky a iné druhy úverov. Zahŕňajú tieto funkcie:

  1. Dlžník môže byť len právnickou osobou, a otázka peňazí, aby sa zapojila ako fyzická osoba, a spoločnosť akejkoľvek formy vlastníctva.
  2. Podriadený úver podlieha prísnym podmienkam týkajúcim sa trvania úverovej zmluvy, možnosti ukončenia zmluvy jednou stranou.
  3. Výška preplatku na podúčte sa riadi určitými pravidlami stanovenými hlavným regulátorom úverových a finančných inštitúcií krajiny.
  4. V prípade podriadeného úveru sa pre dlžníkov (dlžníkov) stanovujú osobitné požiadavky na zabezpečenie dlhu voči veriteľom.
  5. Využívanie vypožičaných finančných prostriedkov podlieha určitým povinnostiam týkajúcim sa ich plánovaného použitia.

Vďaka úzkemu rozsahu pôsobnosti podriadeného alebo juniorského úveru je k dispozícii iba určitým účastníkom finančného trhu, ktorí majú záujem o získanie finančných prostriedkov alebo investovanie peňazí za určitých podmienok. Hlavným rozdielom tohto druhu poskytovania úverov od iných je potreba zaplatiť dlžníkovi dlh pri jednorazovej platbe do konca zmluvy. Investor má možnosť vrátiť vypožičané finančné prostriedky vo forme akcií pripísaných spoločností alebo vydaním akcií autorizovaného kapitálu dlžníckej organizácie.

Účastníci transakcie

Len právnické osoby - poisťovne, LLCs, podniky a iné organizácie, ktoré potrebujú urýchlené doplnenie majetku a prevádzkového kapitálu, môžu získať peniaze na subordore. Vykonávanie funkcií investora v takýchto transakciách môže vykonávať fyzická osoba, ak je zakladateľom pripísanej spoločnosti. V našej krajine bola prijatá protikrízová verzia alokácie rozpočtových prostriedkov, v rámci ktorej centrálna banka Ruska úvery financuje finančným inštitúciám, ktoré potrebujú prílev financií, napríklad Sberbank, Rosselkhozbank.

Teoreticky môže každá právnická osoba pôsobiť ako investor, ak má voľné investície, ktoré chce previesť na dlžníka, aby stimuloval svoje obchodné alebo finančné aktivity. Dohoda o vydaní vypožičaných finančných prostriedkov podľa tejto úverovej možnosti podlieha prísnym obmedzeniam, pokiaľ ide o trvanie zmluvy, možnosť jej ukončenia, bezpečnosť transakcie a ďalšie body stanovené zákonom.

Doba trvania úverovej zmluvy a možnosť predčasného ukončenia

Podriadený úver sa líši od ostatných úverových opcií v tom zmysle, že je emitovaný na dlhodobé obdobie najmenej 5 rokov. V niektorých prípadoch zmluva stanovuje, že peniaze sa poskytujú na dobu neurčitú. V tejto situácii nie je stanovený termín splatnosti splácaných finančných prostriedkov. Jednostranne upraviť podmienky transakcie veriteľ alebo dlžník nie sú oprávnení. Nárok na predčasné ukončenie zmluvy z dôvodu vyššej moci nebude fungovať. Akékoľvek zmeny dohody by sa mali vykonať pod kontrolou centrálnej banky Ruskej federácie a po dohode s ňou.

Všetky podmienky transakcie musia byť v súlade so systémom prijatým v podobných návrhoch iných účastníkov na finančnom trhu krajiny. Ak organizácia, ktorá prijala požičané prostriedky, oficiálne vyhlásila konkurz pred uplynutím platnosti úverovej zmluvy, nároky fyzickej alebo právnickej osoby, ktorá poskytla podriadený úver, sú uspokojené po nárokoch zostávajúcich veriteľov. Tento spôsob získania požičaných finančných prostriedkov je pre dlžníka prospešný.

Zmena úrokovej sadzby

Po uzavretí zmluvy nie je veriteľ oprávnený meniť úrokovú sadzbu. Štátne regulačné dokumenty určili, že prípustný preplatok za úver by nemal presiahnuť veľkosť kľúčovej sadzby centrálnej banky Ruskej federácie stanovenej v čase uzavretia zmluvy. Zmluva môže obsahovať ustanovenia, v ktorých sa stanovuje, že dlžník nie je povinný platiť úroky z podriadeného úveru.

Legislatíva neobmedzuje výšku získaného kapitálu. Výnimkou je možnosť, keď požičané prostriedky idú na tvorbu aktív dlžníka. Nemali by byť viac ako 1/3 z nich. V opačnom prípade sa za pripísanú spoločnosť považuje úver za zvýšený kapitál, ktorý musí byť kapitalizovaný. Zmluva špecifikuje osobitne frekvenciu úrokových platieb za úver. Na žiadosť strán transakcie sa dlh prevedie každý mesiac, štvrťrok, rok alebo po uplynutí platnosti zmluvy v jednorazovej platbe.

Zabezpečenie podriadeného úveru

Účelom "podriadeného" úveru je vyplniť úverové portfólio a zvýšiť počet aktív od dlžníka. Na základe týchto predpokladov neexistuje žiadna záruka, zabezpečenie ani iné záruky na vrátenie investícií veriteľovi. To je jedna z hlavných výhod tohto typu úverov pre dlžníka. Prostriedky sa prideľujú na stimulovanie obratu, rozvoj ekonomických, priemyselných alebo finančných aktivít spoločnosti prijímajúcej vypožičané prostriedky.

Cielené používanie kreditu

Súčasná právna úprava priamo neupravuje cielené využívanie kapitálu vydaného ako podriadený úver. Ak je dlžník bankovou organizáciou, výsledné financie môžu byť použité ako dodatočný kapitál bez zmeny formy vlastníctva. Ak dlžník zmení druh činnosti a formu vlastníctva, potom sa na používanie získaných finančných prostriedkov uložia obmedzenia. Môžu ísť na vytvorenie cieľového kapitálu.

Banky, ktoré dostávajú takéto pôžičky z centrálnej banky Ruskej federácie ako podriadený úver, by ich mali použiť na zvýšenie dostatočnosti svojho kapitálu, majetku a zvýšenie udržateľnosti. V tomto prípade je veriteľom štát. Vydávanie „podriadených“ úverov finančným spoločnostiam by malo podporovať bankový sektor počas krízových období, zabrániť hromadnej likvidácii a bankrotu dlžníkov. V období po kríze finančné spoločnosti priťahujú peniaze od súkromných investorov poskytovaním „juniorských“ úverov, vkladov, vydávania dlhopisov.

Druhy podriadených výrobkov

Investorom a dlžníkom sa ponúka niekoľko možností „podriadených“, „juniorských“ produktov, ktorých dlhové záväzky sa realizujú po splnení požiadaviek ostatných veriteľov. Existujú nasledujúce typy podtúd:

  1. Úver pre bankové organizácie. Používa sa na zvýšenie kapitálu, zvýšenie ich dostatočnosti. Pre veriteľov je výhodnejšie investovať do podriadených pôžičiek ako nakupovať akcie úverových a finančných inštitúcií.
  2. Úver pre LLC. Pomáha spoločnosti stáť pevne na nohách, zvyšovať obrat, prekonávať finančné problémy, rozdeľovať zárobky zamestnancom. Používajú ho veľkí priemyselníci alebo začínajúce firmy, ktoré nemôžu vydávať akcie.
  3. Úver spoločnosti od jednotlivca, zakladateľa. Používa sa, ak má organizácia finančné problémy. Investície by nemali prekročiť 1/3 základného imania. Veriteľ mesiac pred uplynutím platnosti úverovej zmluvy môže ponúknuť zmenu účelu úveru.
  4. Úver pre poisťovňu. Poskytuje štátny regulátor, súkromní investori, materská organizácia. Maximálna výška úveru nesmie presiahnuť ¼ základného imania spoločnosti.
  5. Dlhopisový úver. Vydané rozhodnutím valného zhromaždenia akcionárov spoločnosti s cieľom prekonať finančné ťažkosti a zvýšiť veľkosť základného imania. Používa sa vtedy, keď podnik potrebuje likviditu, konverziu akcií, ale ich nové vydanie môže viesť k „zriedeniu“ finančných prostriedkov a zníženiu hodnoty spoločnosti.

Úverové podmienky

Podriadený úver sa vydáva na základe osobitných podmienok týkajúcich sa zabezpečenia, výšky preplatku, možnosti predčasného výberu investovaných súm. Existujú tieto charakteristiky tohto typu úverov:

  • Financie sa vydávajú na obdobie najmenej 5 rokov, podriadené dlhopisy sa vydávajú s obdobnou dobou splatnosti. V zmluve sa nesmie uvádzať lehota na splatenie úveru.
  • Veriteľ si nemôže jednostranne nárokovať úver vopred v zmluve, zmeniť úrokovú sadzbu a predčasne vypovedať zmluvu. Takéto konanie môže byť vydané len so súhlasom centrálnej banky a pod kontrolou regulátora.
  • Ak sa dlžník oficiálne vyhlási za konkurzného, potom nároky na podriadený úver sú uspokojené neskôr ako pohľadávky iných veriteľov.
  • Výška preplatku na úvere je stanovená na úrovni kľúčovej sadzby centrálnej banky Ruskej federácie, ktorá by nemala prekročiť túto hodnotu počas celého trvania zmluvy.
  • Všetky podmienky zmluvy musia byť v súlade s podobnými ponukami dostupnými na finančnom trhu od iných dlžníkov v čase transakcie.

Požiadavky na dlžníkov

Preferenčné podmienky na získanie vypožičaných finančných prostriedkov pre dlžníkov ich neoslobodzujú úplne od požiadaviek veriteľov. Investori, ktorí prideľujú peniaze, si musia byť istí, že ich investície sa vyplatia a znásobia, pretože podriadený úver je podriadený, bude problematické získať späť investície v prípade bankrotu podniku. Subvencované spoločnosti majú nasledujúce požiadavky:

  • Dlžník by nemal byť v omeškaní s platením daní, odvodov a poplatkov do rozpočtov všetkých úrovní. Pri uzavretí úverovej zmluvy veriteľ overí všetky daňové priznania za posledné výplatné obdobie.
  • V európskych ratingových agentúrach by mal byť zaznamenaný rast akcií spoločnosti, čo by malo byť pozitívnou dynamikou na hlavných pozíciách.
  • Dlžník musí poskytnúť investorovi sľubný obchodný model pre zvolenú oblasť podnikania, aby mohol analyzovať pravdepodobnú návratnosť podriadených investícií.
  • Činnosť spoločnosti, banky, podniku by nemali byť zakázané fiškálnymi kontrolnými orgánmi, hlavným regulátorom finančných a úverových organizácií.

Veriteľ skúma platobnú schopnosť potenciálneho dlžníka, pričom posúdi svoje obchodné, účtovné a finančné výkazy. Na základe kontroly sa vykoná rozhodnutie o poskytnutí úveru. Trvanie posudzovania žiadosti o príjem peňazí je 3 dni. V prípade komplexného preskúmania sa rozhodnutie o udelení podriadeného úveru vykoná do 10 pracovných dní. Peniaze sa vydávajú po uzavretí zmluvy za prítomnosti notára. Účastníci transakcie musia mať svoje vlastné dokumenty.

Ktoré banky poskytujú podriadené úvery

Okrem štátu, v Ruskej federácii dnes, úspešné spoločnosti s veľkým kapitálom, s istotou „postavenými na vlastných nohách“, ktoré sa vyznačujú silnou pozíciou, ktorá umožňuje rizikové investície, ktoré sú „podriadenými“ úvermi, sa zaoberajú vydávaním podriadených úverov. Ukazovatele bankových organizácií, o ktoré môžete požiadať o vydanie takýchto úverov, sú uvedené v nasledujúcej tabuľke:

Názov banky

Veľkosť úverového portfólia, mld.

Aktíva, mld.

Veľkosť prilákaných vkladov, mld.

Sberbank Ruska

15 959, 8

23923

11578

Gazprombank

3 802

5073

795

VTB Bank of Moscow

7699

12072

3091

VTB 24

1772

3215

2050

Otvorenie FC

782

2322

415

Výhody a nevýhody

Podriadené požičiavanie má pre veriteľa a dlžníka množstvo bezpodmienečných výhod. Pre investora sú hlavnými výhodami týchto úverov tieto výhody:

  • jednoduchosť a rýchlosť transakcie;
  • vyhliadky na veľký zisk po zániku úverovej zmluvy;
  • registrácia podielu na základnom imaní pripísanej spoločnosti alebo nákup jej akcií ako platby z úveru.

Dlžník dostane takéto dávky podaním žiadosti o podriadený úver:

  • znížená úroková sadzba;
  • nedostatok kolaterálu;
  • trvania zmluvy, neschopnosť veriteľa zmeniť výšku preplatku z úveru, iné podmienky;
  • použitie peňazí na zvýšenie obratu, doplnenie majetku, iné účely bez kontroly veriteľa.

Podriadené úvery majú svoje nevýhody. Tieto faktory zahŕňajú:

  • Nároky investora budú uspokojené naposledy, po nárokoch iných veriteľov v prípade konkurzu pripísanej spoločnosti.
  • Nie je možné zmeniť podmienky dohody ani pri prudkom zhoršení situácie na medzinárodných finančných trhoch.

video

Pomôžte rozvoju stránky a zdieľajte článok s priateľmi!

Kategórie:

Financie